Bir ülke hangi üretim faktörüne zengin olarak sahipse, üretimi o faktörü gerektiren malları daha ucuza üretir, dolayısıyla bu alanlarda uzmanlaşır ve bunları ihraç eder şeklinde teorinin temelini açıklamak mümkündür. Bu çerçevede teori bazı temel varsayımlara dayanır:

• İki mal ve iki ülkeli modelde, ülkeler faktör donatımları bakımından birbirlerinden farklıdırlar. Modelde bir ülke emek, diğeri ise sermaye bakımından zengindir. 
• Malların faktör yoğunluğu farklıdır. Bazı mallar emek- yoğun bazıları ise sermaye -yoğun üretilir. 
• Bir malın üretim fonksiyonu her ülkede aynıdır (teknoloji her ülkede aynı). 
• Ölçeğe göre sabit getiri vardır. 
• Ülkelerin talep yapıları benzerdir ve veridir (arz yönlü bir teori olduğu için) < İki üretim faktörü (emek ve sermaye) kullanılıyor. 
• Mal ve faktör piyasalarında tam rekabet var. 
• Üretim faktörleri ülke içinde tam, ülkeler arasında sıfır akışkandır. 
• Ekonomide tam istihdam şartları mevcuttur. 
• Dış ticarete devlet müdahalesi yok ve taşıma giderleri sıfır. 
• Mallar homojendir ve takas ekonomisi olduğu için para kullanılmaz.

H-O Teorisinin öngördüğü sonuçların ortaya çıkması için faktör fiyatlarındaki değişme dolayısıyla faktör yoğunluğu tersine dönmemelidir. Yani emek-yoğun olan bir mal sermaye yoğun hale gelmemelidir.